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发表于2024-06-20 20:32:04回复1浏览 205
极氪的估值从A轮的130亿美元下降到IPO后的52亿美元。相比理想、蔚来和小鹏等公司的PS倍数，目前的极氪显得偏低。
尽管市场对极氪的估值存在疑虑，但其核心价值仍集中在造车业务上，尤其是极氪001和007的销量表现。
🤔海豚君认为，极氪的技术服务业务和三电资产虽然不具备独立估值，但这些业务对极氪的股价有潜在的推动作用。
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1️⃣ 从销量端来看，极氪2023年的销售目标是23万辆，其中20万辆在国内市场，3万辆在海外市场。然而，海外市场仍在起步阶段，销量占比仅为1%。极氪Mix和CX1E等新车型的市场表现也将影响整体销量。📉
2️⃣ 在当前估值下，极氪的毛利率表现优于预期，但高研发投入和销售网络的扩展给公司带来了较大财务压力。💸2024年，极氪计划将门店数量增加到520家，同时增加16%的营销服务人员。
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海豚君认为，密切关注极氪的交付进度和销量表现，在谷价进一步下跌时可能会有投资机会。📊总结来看，极氪在销量和利润之间需要找到平衡点，以确保持续增长。🚗
