在八月初半导体指数持续上扬后，目前进入震荡回调阶段。天弘基金林心龙近日发表观点称，当前半导体仍然处于扩产周期的初期，除了涨价带来的影响外，更受到长期市场空间打开这一根本逻辑变化影响。

他表示，短期来看缺芯依然难缓解。半导体扩产周期在10个月以上，由缺芯导致的景气度上行至少要持续到明年下半年，目前拐点未到。

另外，鉴于汽车电动化、智能化，以及渗透率逐步提升带来的增量市场空间，功率半导体的长期成长空间打开。即使涨价趋缓也不是致命影响，后期更多会形成分化。对于优质公司，尤其是对于IDM功率半导体，长期受益于供需结构善和国产替的提。

从中报数据来看，电子板块367家上市公司依然延续一季度的强势表现。总体营收合计9304亿元，同比上涨28.4%，归母净利润692亿元，同比增长81.4%。剔除去年一季度的低基数影响，今年二季度的表现达到历史高，芯片半体领总营收1067亿元，同比增长33.1%，归母净利润达175亿元，同比增长96.6%。横向对比电子板块各细分业，导体然表突出。

除了关注增长空间，林心龙更关注增长的速度。具体各细分环节，下游IC设计板块，包括韦尔股份、乐鑫科技、兆易创新、紫光国微在内的公司中报都超出预期，说明我国的IC设计龙头的市场地位逐步加强。