楼主 蔚来汽车2022第一季度业绩交流会关键信息
蔚来汽车的第一季度业绩交流会里面折射了不少很有趣的信息，我这边做一些摘录:
● 蔚来汽车在开发下一代车型，包含充换电的800V系统，从战略来看有外部采购和自制的策略
● 4月公司根据和电池供应新协议，电池成本会根据原材料动（池材料 index ）浮动 价格
● 目前蔚来汽的需求没有问题，主要的制于产能，应链问题括芯片，产提升有瓶颈
● 蔚来第二品牌（众市场品牌）计划 2024 年下年交付，搭 NT 3.0 技术。主力产品位是 20 到 30 万可换电的架构。会采用蔚来自己生产电池，蔚来车自己预计非常有竞争力的一产品。
其次是一些关键数字（第一季数据）：
车销额92.44亿元，同比长24.8%，环比增长0.3%
车辆利润为 18.1%，去年Q1为 21.2%，Q4为 20.9%
总收99.106亿元，同比长24.2%，环比增长0.1%。
利润为14.468亿元人民币，同比降6.9%，环比降14.9%
毛利率为14.6%，去年Q1为19.5%，Q4为17.2%。
营亏损为21.887亿元，同比增长639.7%，环比降10.5%
净亏损为17.827亿元，同比增加295.3%，环比减少16.8%
研发费为17.617亿元，同比增长156.6%
截至 3 月 31 日，储备金为 533 亿元
▲图1. 2022年第一季度关键数据
Part 1
电池有关的信息
我觉得电池有关的主要分为这么几个：
（1）战略调整
蔚来从成立开始都只用了宁德时代的电池（截止2022年6月10日生产的电池），虽然一开始用的是SDI的主方案，但是客观来说单应商方案持续了多年，是宁时代第二乘用客户，并且和供应协作发了元+磷酸铁锂混合电池和100kWh的电池。
这次会议上明确提出自制+外采策略.
（2）从投资方向上来，加对动力电池领域的投入.
目前拥有超 400 人组成电池相关团队，深参与池的材料、芯与整包设计、电池管理统、造工艺等研工作，建立强电池体系研发和工业的能力。
公开息中，已经手建立电芯试线，电芯试和研发实验室。Pack线更还是探讨在换电方面将来覆盖400V/800V统。
▲图2. 投入方向
（3）800V的设计
下一代车明确会有800伏高压换电充电平台 ，我试图理解下，现在的400V配合SiC的驱动系统和800V配合SiC系统，快充系统对换电的方向形成了补充。我是觉得目前960 座换电站（197 个城市）， 829 超充站，将来就快方面有一定潜力，也就说蔚来可以把现在系统作为储和平快充功率的处。
（4）自制电池
考虑到第二品牌2024 年下年交付，主力的产品是在 20 到 30 可换的架构。会采用搭蔚来自己生产的电池，这对于自己的电池成本将会是个很的挑战。往方壳铁锂还是4680方向走，值得我们关注。
Part 2
应链问题
● 电池供应
我们到这次作为第二乘用客户，也得接受新协议，池成会根据原材料联动，即随电池材料的格指数进行浮动。目前没有披露具体的材料价格指数由什么构成，但是这数据根据上个月电池材料价格去决当月池的成本。
也就说，池价格从 4 月始联价格，目前蔚来认为电池总体材料成本会往下走，具体多少确定。按照目前的况来，变数比较。
▲图3. 主要的材料价格都不便宜
● 芯片
对于蔚来来说，当前需求没有问题，主要还是在供应链端。供应链的主要矛盾是芯片问题，
供应芯片确实会有不确定的短缺，拉产能的过程中的不同型号芯片的短缺情况不一样。目前大部分车企，是根据上游芯片应情况去定产能(基础性芯片，TI/NXP)。
备注：现在聊下来BMS采样芯片也缺
就是说排产，每月会有一个瓶颈清，包括一二颗芯片，当月下个月会有变化。
小结：美上市企业还会在业绩会上透露一些息，大家考。
